哈希游戏,哈希游戏官方网站,哈希游戏APP下载」「近期海外云厂商指数级增长的Token数据，就印证了易方达基金科技团队从去年三季度以来的预判和坚守。」由此可见，易方达科技团队在这一轮AI算力行情中的预判是比较准确的。再如武阳在三季报中提示了中短期风险因素，比如估值处于历史偏高位置等等，对相关公司做了减仓，直到反复确认这些因素仍相对安全可控，才会重新加仓。这一认知也与AI算力板块之后的走势相符合。再举个例子，郑希二季度果断重仓光模块是因为观察到「真正B端的AI商业应用进入爆发周期(尤其在coding领域)。海外算力产业链景气度二季度开始提升。」他们的观察和操作确实比较细致。

　　像江山、农冰立、张仲维，是景顺长城基金近年来秉持的内部培养与外部引进并举的「外部引进」将才。景顺长城基金的这种策略，很显然是成功的。而且其他基金经理业绩也不错，像其成长股投资的旗帜杨锐文，选股审美别具一格，喜欢一些独家的个股，业绩很稳，除了2018/2022年这种大熊市，其他年份基本都录得正收益。而且就像我之前写过的，从重仓股的痕迹来看，他们内部也有相互融合的迹象。像景顺长城基金的这种文化氛围，兼容并包，可能会有很好的化学反应。

　　中欧基金肯定算一个。中欧的科技战队非常的规整和全面，我觉得他们是典型的「战队」的胜利，比如曾经在华尔街工作过的科技组组长杜厚良、研究硬件的邵洁、研究电子和计算机的刘金辉、研究传媒互联网的王颖、研究人工智能的冯炉丹、研究智能汽车和人形机器人的钟鸣，还有研究新能源车和大制造出身的代云锋、刘伟伟等，众木成林。他们还有好的高屋建瓴的领导指导，比如周蔚文。有了这样的组织架构和人员配备，今年的这种好业绩已经不在话下了，在之后的AI、半导体哪怕机器人、新能源等诸多行情里面，他们估计都能占优。我是在年初的时候调研过他们团队，氛围非常好，相互协助、心无旁骛。

　　中欧基金科技团队的判断也很准确，举个例子，DeepSeek出现之后，动摇了大家对扩展定律Scaling Laws的信心，导致春节期间海内外算力行业暴跌。春节假期后中欧基金的第一次晨会上，他们就讨论出来，DeepSeek的出现，并不能代表Scaling Laws失效。后来事实确实如此，算力行业相继收复失地。刘伟伟当时说过一句话让我印象深刻：「在AI研究上，一定要把底层逻辑研究得非常透彻之后，再决定。」

　　2025年1月份DeepSeek的出现，被解读为「算力通缩」的利空。而实际上，当4月份大家的注意力被特朗普和关税战所吸引的时候，海内外大厂Token调用量却出现明显加速拐点，全球大模型都在悄然发育。汇添富科技团队在4、5月份大量的研究之后，6月初赴硅谷的产业一线调研，尤其在硅谷访谈了大量AI前沿科学家、上市公司高管，他们发现，DeepSeek反而激发了全球科技龙头在AI领域的「军备竞赛」。在6月初的硅谷调研之后，马磊上修了对AI产业发展进程的预期。7月份，他撰写文章，题为「全球AI大模型已实现飞轮正循环」。飞轮正循环一词随后迅速在市场上流行，且正逢新一轮AI行情开启的时点。

　　其他基金公司也有很好的选手。鹏华基金闫思倩，我觉得当时一定是很多人都不看好闫思倩的，因为她长得太好看了，事实证明，颜值即正义，你倩姐还是你倩姐，她的代表作鹏华碳中和主题A，截至9月30日，过去一年录得收益率152.66%。我挺佩服她的，真正能从新能源时代顺利穿越到AI时代的基金经理没那么多，能够在如此高强度的工作和日常生活之外还保持着精致体面外表的女性也没那么多，从工银瑞信基金跳槽到鹏华基金之后依然能保持优秀的前后一致的基金经理也没那么多。

　　鹏华基金还有挺多有意思的基金经理，比如谢添元就挺打动我的。这个人很有意思，我在xhs和微博上发过他作为95后基金经理摆满潮玩的办公桌照片，大概有50万人观看过。后来我在一个工作场合碰到他，就问：“从办公桌上看，你是不是只有一个labubu。”他说：“我确实只有一个，现在有两个，因为我最喜欢的是Dimoo。”我说：“网上铺天盖地谈论你，是困扰吗？”他说：“我最伤心的就是很多评论，说这个人为了出名，搞了一桌子东西。我觉得你可以不认可我是一个投资人，但你不能不认可我是一个消费者。这些是我最本质的，从小到大喜欢的东西。”我觉得他真的是一个很好玩的人。